L'azione farà leva sull'esigenza di reperire nuovi strumenti di finanziamento dell'Impresa (extra bilancio) e sulla conseguente necessità di valutazione dell'azienda e quindi sul bisogno di meglio comprendere e gestire la finanza d'impresa.

La Cartolarizzazione è oggi infatti un'alternativa alle modalità di raccolta tradizionali sempre meno costosa (*) ed accessibile ad un ampio ventaglio di soggetti PMI (**) (con un minimo di circa 25 milioni di euro di fatturato).

La Cartolarizzazione è una tecnica che permette di trasformare attività finanziarie in valori mobiliari da collocare sul mercato dei capitali

· (*) la Legge 130/1999, ha aperto nuove strade, consentendo di realizzare operazioni meno complesse e meno costose.

· (**)il requisito fondamentale per l'efficienza dell'operazione è che i flussi di cassa oggetto della cartolarizzazione siano stabili e prevedibili con un buon margine di precisione

La nostra organizzazione, già attiva tramite www.hillstreet-capital.com, una società di “Corporate Finance” indipendente, è organizzata per assistere i propri clienti nel complesso processo per la strutturazione di operazioni di cartolarizzazione spot ad hoc, o nel costituire un veicolo per la Banca (veicolo che acquista gli asset/crediti) svolgendo attività di "arranger" e “servicer”. La procedura organizzativa per effettuare un’operazione di cartolarizzazione è, quindi, articolata e può essere riassunta come segue:

Analisi del collaterale

Costituzione della società veicolo

Predisposizione dei contratti di acquisto crediti (o di finanziamento dei crediti)

Redazione dei termini e delle condizioni dell’offerta di asset-backed securities (titoli)

Ottemperanza ai requisiti di comunicazione richiesti dalla Banca d’Italia

Ottenimento del rating (l’orientamento della BRI di Basilea è quella di rendere obbligatorio il rating)

Collocamento

Gestione attiva della transazione

Siccome le Imprese, molto spesso, devono confrontarsi con i limiti di affidamento che le Banche hanno loro concesso,  la cartolarizzazione permette  anche alle società medio/piccole di accedere direttamente ai mercati dei capitali. I titoli emessi possono essere acquistati  dalle  Banche che hanno già raggiunto i limiti di affidamento delle Imprese che effettuano l’operazione.